ใช้ผงเหล็กในอุตสาหกรรมต่างๆ หลายด้าน เช่น ในอุตสาหกรรมการผลิตชิ้นส่วนโลหะโดยการอัดขึ้นรูป (powder metallurgy) ซึ่งผงเหล็กถูกอัดและเผาให้แข็งเพื่อผลิตชิ้นส่วนเครื่องยนต์ เกียร์ หรือชิ้นส่วนยานยนต์ โดยไม่ต้องหลอมเหลว นอกจากนี้ ยังใช้เป็นสารตั้งต้นในการผลิตเหล็กกล้าและโลหะผสมต่างๆ รวมถึงใช้ในกระบวนการรีไซเคิลโลหะ ในอุตสาหกรรมเคมี ผงเหล็กใช้เป็นตัวรีดิวซ์ (reducing agent) ในการสังเคราะห์สารอินทรีย์ เช่น ปฏิกิริยาของเบนไซด์ (Béchamp reduction) ที่ใช้ลดไนโตรกลุ่มให้เป็นแอมิโนกลุ่ม ยังมีการใช้ในผลิตภัณฑ์เสริมอาหารหรือวิตามินบางชนิดในรูปของธาตุเหล็กเพื่อช่วยป้องกันโรคโลหิตจาง แต่ต้องควบคุมปริมาณอย่างเคร่งครัด ผงเหล็กยังใช้ในถุงเก็บความร้อน (hand warmers) โดยทำปฏิกิริยากับออกซิเจนในอากาศเกิดการออกซิไดซ์และปล่อยความร้อนออกมา