ใช้ผงเหล็กในอุตสาหกรรมต่างๆ หลายด้าน เช่น ในอุตสาหกรรมการผลิตเหล็กและเหล็กกล้า โดยเป็นวัตถุดิบในการหลอมโลหะผสม นอกจากนี้ยังใช้ในกระบวนการเชื่อมโลหะแบบเทอร์มิท (Thermite welding) ซึ่งใช้เชื่อมรางรถไฟหรือโครงสร้างโลหะขนาดใหญ่ ผงเหล็กยังใช้ในอุตสาหกรรมชิ้นส่วนเครื่องจักร โดยเฉพาะการผลิตชิ้นส่วนที่ทำจากโลหะผง (powder metallurgy) เช่น ฟันเฟือง แบริ่ง หรือชิ้นส่วนยานยนต์ เพราะสามารถขึ้นรูปได้แม่นยำและมีความแข็งแรง ในด้านเคมี ผงเหล็กใช้เป็นตัวรีดิวซ์ (reducing agent) ในการสังเคราะห์สารอินทรีย์ และใช้ในกระบวนการบำบัดน้ำเสีย โดยช่วยดักจับโลหะหนักและสารพิษผ่านปฏิกิริยารีดักชัน นอกจากนี้ยังพบการใช้งานในผลิตภัณฑ์อุปโภคบริโภค เช่น เป็นแหล่งเสริมธาตุเหล็กในอาหาร หรือในถุงอาหารแบบให้ความร้อน (heating pouch) ที่ใช้ปฏิกิริยากับออกซิเจนเพื่อปล่อยความร้อน